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M&Aとは、企業の経営権を移動させるための買収・合併のことをいい、買い手企業が売り手企業の事業・資産などを取得して経営権を掌握することをいいます。 M&Aの流れは、まず企業の財務・事業分析を実施して、デューデリジェンス(DD)でリスクや潜在価値をチェックし、買収・合併の価値を算出します。 算出結果を元に取引の条件を交渉し、買収価格や条件をまとめます。取引成立後には単一の法人として、組織・システムの統合を進めていきます。
投資銀行、コンサルティングファーム、VC・PEファンド、事業会社のM&A部門やM&A仲介会社など多岐に渡ります。
投資銀行は、買い手企業、売り手企業のいずれかのアドバイザーとして付き、M&A戦略の提案や交渉をサポートします。 コンサルティングファームは、クライアント企業に対して経営戦略の提案を行う中で、買収ターゲットのアドバイスや取引後の統合計画立案などM&A戦略の立案も行います。 PEファンドは、買い手として投資対象企業の株式の大部分を買収して経営に積極的に関わり、最終的には買収した企業を売却することで利益を得ます。 VCは投資した企業の売却によって利益を得るビジネスモデルで、買収先の大企業との関係構築・紹介を行うなど、M&A戦略のサポートや立案を行い投資先企業の売却を進めます。 事業会社のM&A部門は、自社の企業戦略に基づいて、買収・売却案件の企画、検討、実行を担います。M&A仲介会社は企業価値の評価などを行い、売却候補企業や買収候補企業を発掘して、M&A取引において売り手企業と買い手企業のマッチングを行います。
M&Aに関わる企業は多岐に渡りますが、長期インターンを募集しているのは、主にコンサルティングファーム 、PEファンド、M&A仲介会社などです。 コンサルティングファームの長期インターンでM&Aに携わる場合は、顧客企業の財務状況、業績動向、シナジー可能性、過去のM&A経験などを元に買収先企業を提言します。 PEファンドの長期インターンの業務では、魅力的な投資先を探索するソーシングをまずは任されることが多いです。業務に慣れてくるにつれ、デューデリジェンス(DD)に携わり、 企業価値評価、市場分析、競合分析、事業分析、財務分析などの業務も行います。さらに、投資後に企業の業績改善施策や成長戦略策定に関わることもあります。 M&A仲介会社の長期インターンの場合、売り手・買い手候補への電話架電やメールアプローチによる新規開拓営業を行い、商談やヒアリングなどを任されるケースが多く、成長につれて、社内のバリュエーションモデルを使った企業価値評価や書類作成などの業務も行います。
M&Aの長期インターンは、戦略コンサルティングファームや投資銀行など就活生からの人気が非常に高い業界への就活に役に立つことが多く、 長期インターンでの経験が志望動機を裏付ける強いエピソードとなります。M&Aの長期インターンの業務内容は外銀のIBD(投資銀行部門)と企業分析やバリュエーション、 DDなど多くの部分が重複しており、IBDの選考においてM&Aへの興味を示す具体的なエピソードとして効果的です。
さらにM&Aの長期インターンでは、戦略コンサル・外資系投資銀行のケース面接や、ジョブ選考で行われるワークを、実際のビジネスの現場で経験できるので、かなり有利に就活を進められます。 ジョブ選考では、「クライアントに対する買収先の提案」や「経営課題を解決するための提案」などの普段接する機会が無いような"お題"に対して、レベルの高いアウトプットが求められます。 M&Aの長期インターンにおいて実際のビジネスの現場を経験することで、経験に即したビジネス知識や、ビジネス的な視点で物事を論理的に考える「戦略的思考力」を養うことができ、筋の良い解答をできるようになるでしょう。 具体的な対策方法に関しては、戦略コンサル内定者のインタビュー記事や、外銀内定者のインタビュー記事をチェックしてみましょう。
FAS・戦略コンサルの長期インターンに興味のある方は、戦略コンサルへの内定者を排出している長期インターンをチェックしてみましょう。 外銀(外資系投資銀行)に興味のある方は外銀に内定者を輩出している長期インターンをチェックしてみましょう。
M&Aの長期インターンは、自分の努力次第で青天井に稼ぐことができます。特にM&A仲介会社のインターンでは、案件に対するインセンティブが設定されているケースが多く、時給制のベース給与に加えて成果報酬型の給与体系を採用している会社が多いです。成果報酬で大きい成果をあげると、社会人と同じか、それ以上に稼げることもあります。
企業価値評価などの実務レベルの財務分析やM&Aの戦略立案から買収プロセスまでが実践を通して身につき、戦略コンサルのケース面接や投資銀行のIBD(投資銀行部門)のジョブ選考を有利に進められます。 さらに、就活だけでなく戦略コンサルや外資系投資銀行に入社した後も役に立ちます。金融業界への就活に興味がある方は、金融・ファイナンスの長期インターンもチェックしてみましょう。 金融の知識に加えてM&Aの長期インターンでは、タスク管理や進行の進め方といった社会人の基礎的なプロジェクトマネジメント力や、顧客である会社の経営層に対してレポート作成・プレゼンテーションをしたり、サポートをすることで資料作成能力やプレゼン力が身に付きます。 社会人として働く上で、どの業界・職種であっても必須なスキルを身につけることができるでしょう。